Silicon Valley Bank fue la elección para las nuevas empresas que buscaban banqueros que entendieran la vida y los balances de las nuevas empresas. Eso fue especialmente cierto para la cohorte de nuevas empresas que se están construyendo y escalando para abordar el cambio climático.

Después de un fin de semana muy estresante para muchos fundadores e inversores de empresas emergentes, los reguladores bancarios han ideado un plan para respaldar los depósitos de SVB, asegurando que los depositantes no pierdan su dinero.

Fundada en 1983 específicamente para ayudar a las empresas emergentes, SVB tenía un negocio sólido y establecido en el clima, con 1.550 clientes de sostenibilidad y tecnología climática, según su sitio web.

“Silicon Valley Bank tenía una muy buena reputación en el espacio de la transición energética y estaba dispuesto a poner su dinero donde está su boca, a diferencia de muchos de sus pares”, dijo Mona Dajani, directora de leyes de infraestructura y energía renovable en Shearman and Sterling.

“Muchas empresas de energía limpia hicieron operaciones bancarias con SVB porque tenían una práctica de energía limpia establecida y dedicada y se percibía que tenían más experiencia en el espacio de energía limpia que la mayoría de los pares regionales y de alto crecimiento”, dijo Dajani a CNBC.

Pero el espacio climático ha crecido desde que comenzó SVB, y eso allana el camino para que nuevos prestamistas atiendan el mercado.

“Fundamentalmente, las empresas que están saliendo del clima en este momento tienen una fuerza real. Estas son empresas centrales y la gente querrá prestarles porque es un buen negocio”, explicó Katie Rae, directora ejecutiva de The Engine, un acelerador y fondo de riesgo que se enfoca en tecnología resiliente, incluidas las nuevas empresas climáticas.

“Solo en los últimos tres días, probablemente recibí 50 correos electrónicos en mi bandeja de entrada de diferentes proveedores que decían: ‘Oye, sé que SVB no está en muy buena forma. También arriesgamos deudas’. Habrá muchos de ellos”, dijo Rae a CNBC en una conversación telefónica el martes.

Las nuevas empresas respaldadas por empresas son un tipo de negocio inusual. En sus primeras etapas, es posible que no tengan flujo de efectivo, ingresos o incluso clientes. En cambio, confían en el financiamiento de riesgo, donde los inversionistas ofrecen efectivo por acciones, con la esperanza de que las nuevas empresas prueben su tecnología, encuentren clientes y eventualmente se conviertan en gigantes.

Brindar servicios bancarios a este tipo de clientes requiere habilidades especiales y apetito por el riesgo.

“Nadie entiende las nuevas empresas tan bien como Silicon Valley Bank y cómo prestarles”, dice Zachary Bogue, inversionista en tecnología desde hace mucho tiempo y cofundador de DCVC.

“Me imagino que el comité de riesgo de un gran banco eliminará una aplicación de inicio”, dijo Bogue a CNBC.

Esa fue exactamente la experiencia de Bill Clerico en mayo de 2009. Cuando Clerico se mudó a Silicon Valley con Rich Aberman para hacer crecer su empresa fintech, WePay, tenían una cuenta para pequeñas empresas de Bank of America, pero la cuenta no tenía los servicios que necesitaba la startup. . .

“Silicon Valley Bank entendió que aunque solo teníamos $10,000 o más en depósitos en ese momento, teníamos mucho potencial”, dijo Clerico a CNBC.

Al final resultó que, SVB tenía razón al apostar por Clerico. WePay fue adquirida por JP Morgan Chase en diciembre de 2017.

“Esa inversión inicial en nuestra relación valió la pena”, dijo Clerico a CNBC. “Con el tiempo, nuestros saldos de depósitos crecieron a cientos de millones, les pedimos prestados millones en deuda riesgosa y procesamos miles de millones a través de sus cuentas”.

En enero de 2022, Clerico lanzó Convective Capital, un fondo de capital de riesgo de $35 millones que invierte en tecnología contra incendios forestales. Espera ardientemente que alguien pueda llenar el vacío dejado por SVB.

“Algunas personas pueden combinar su colapso impulsado por el balance general con el fracaso de este modelo de negocio centrado en las empresas emergentes, pero, de hecho, creo que las empresas emergentes bancarias siguen siendo un gran negocio y un papel que alguien debe desempeñar”. Dijo Clérico. CNBC. (En particular, Clerico es un inversionista ángel en Mercury, una empresa nueva que trabaja para satisfacer esta necesidad).

“Espero que SVB y su modelo de negocios persistan de alguna forma”, dijo Clerico.

En el ecosistema de tecnología climática, SVB se destacó particularmente en los préstamos a empresas con financiamiento de capital de riesgo, conocido como “deuda de riesgo”. Es esencial para las empresas emergentes que aún no generan suficiente flujo de efectivo para ser autosuficientes, especialmente cuando se encuentran entre rondas de financiación.

“Agrega un poco al capital que han recaudado, extiende un poco su pista y les da más tiempo para hacer avanzar su negocio”, dijo Rae a CNBC. La deuda riesgosa puede agregar de tres a seis meses a la trayectoria que ya tienen las empresas, dijo Rae.

“Hay otros lugares que corren el riesgo de endeudarse, pero Silicon Valley Bank era el gorila de 1.000 libras en la sala”, dijo Ami Kassar, director ejecutivo de la consultora de préstamos comerciales Multifunding.

“La preocupación ahora es que incluso en los casos en que los depósitos se realizan en su totalidad, es probable que las líneas de crédito para empresas con SVB ya no estén disponibles, y este es un sector en el que son críticas”, dijo Dajani. .

Dicho esto, prestar a empresas respaldadas por corporaciones es un esfuerzo más arriesgado que la banca tradicional, dijo Kassar a CNBC.

“Siempre me pregunté cómo lograron que los reguladores les permitieran tener una concentración tan grande de deuda riesgosa”, dijo Kassar.

SVB fue uno de los primeros en apoyar la tecnología climática y ayudó a muchas de estas empresas a despegar. Pero a medida que el sector ha madurado, los participantes creen que otros financistas estarán más dispuestos a prestar a estas empresas.

“El apoyo inicial y el compromiso de Silicon Valley Bank para respaldar las nuevas empresas de tecnología climática sin duda ayudaron a catalizar la enorme migración de capital que ahora se está viendo en el sector”, dijo a CNBC Adam Braun, fundador de la industria. empresa climática Clima Club.

Por ejemplo, SVB proporcionó financiamiento para el 60 % de los proyectos solares comunitarios, dice Kiran Bhatraju, director ejecutivo de Arcadia, una empresa de tecnología climática que, entre muchos servicios, ayuda a las personas a conectarse con proyectos solares comunitarios.

En esto, el banco “fue un banco climático pionero”, dijo Steph Speirs, cofundador y director ejecutivo de Solstice Power Technologies, que ha creado tecnología para ayudar a conectar a las personas con proyectos solares comunitarios.

“Pero las energías renovables han recorrido un largo camino en la última década y ahora hay un universo mucho más amplio de posibles financiadores que buscan unirse”, dijo Speirs.

Eso es lo que Braun también espera ver.

“Creo que veremos muchas más instituciones crear prácticas climáticas y fondos dedicados para apoyar a las nuevas empresas que surgen en este espacio”, dijo Braun a CNBC. “Si bien SVB puede haber sido un pionero, no creo que los eventos de la semana pasada desalienten el deseo de financiar y apoyar a las empresas emergentes que lideran el sector de la tecnología climática en rápido crecimiento”.

First Republic y JP Morgan están “cada vez más haciendo de esta categoría una prioridad”, dijo a CNBC Chauncy Hamilton, socio de la firma de capital de riesgo XYZ. “Cada vez más bancos están prestando atención al clima”, dijo Hamilton.

Mark Casady, uno de los fundadores de la firma de capital de riesgo Vestigo Ventures, está de acuerdo.

“Las soluciones climáticas son una fuerza demasiado poderosa para ser detenida por una quiebra bancaria. La necesidad es crítica y el tiempo no está de nuestro lado para encontrar soluciones. Dado que esta es una necesidad crítica, obtendrá más apoyo en lugar de menos”, dijo Casady a CNBC.

Sin embargo, esa transición llevará tiempo. Y para las empresas que trabajan para combatir el calentamiento global, el tiempo es el enemigo final.

“Espero que los grandes bancos finalmente den un paso adelante y proporcionen el financiamiento que la industria necesita para avanzar: estos proyectos son demasiado atractivos y la promesa de la tecnología climática es demasiado grande. Pero tomará algún tiempo y los retrasos pueden ser costosos en la lucha contra el cambio climático”, dijo Bhatraju a CNBC.

“Con todas las nuevas inversiones en tecnología climática y las oportunidades que ofrece el IRA [Inflation Reduction Act], hay un montón de impulso. No queremos perder eso”, dijo Bhatranju.