Línea Bloomberg— Banco de America (BAC) y Santander Brasil (SAN) preparan ofertas públicas iniciales (IPO) de empresas para 2024. Las entidades preparan OPVs para el próximo año de empresas con mayor perfil de generación de caja, que serían las primeras en iniciar el próximo ciclo de IPO. Estas primeras operaciones serían precisamente las de mayor cuantía que espera el mercado.

La perspectiva de ambos bancos fue destacada por Bruno Saraivacodirector de Banca de Inversión en Bank of America, y Leonardo Cabraldirector de Banca de Inversión de Santander Brasil, en el panel ‘Cómo acelerar el mercado de capitales en Brasil’, celebrado en el Línea Cumbre de Bloombergel lunes (23), en São Paulo.

“Si no se busca liquidez en la acción, el inversor extranjero no vendrá. La empresa debe tener el tamaño adecuado. Las buenas historias no han cambiado con respecto a 2021, pero hay necesidad de generar beneficios y sobre todo la cuestión del tamaño”, dijo Cabral.

Según Cabral, Santander está trabajando en algunas operaciones, “si hay ventana, todavía en el primer semestre de 2024”. Se trata de empresas con previsiones de tesorería más estables y tamaños mucho mayores que las ofertas realizadas en 2021, según Cabral.

“En 2024 volverán las salidas a bolsa”, añadió Saraiva, que ha anunciado que Bank of America prepara algunas operaciones a partir del segundo semestre de 2024. “La recuperación de los mercados de capitales implica más empresas generadoras de efectivo, con más intereses defensivos que de crecimiento. ,» él dijo.

El ejecutivo de Bank of America destacó la necesidad de operaciones más grandes y líquidas para atraer inversores y minimizar el riesgo implícito. Estuvo de acuerdo en que la estabilidad de las expectativas sobre las tasas de interés es crucial y que las valoraciones se ajustan con estabilidad.

“En el pico de 2021 teníamos 170.000 millones de reales (33.930 millones de dólares) en emisiones de acciones brasileñas. Obviamente, era una época de tipos de interés reales negativos. ¿Volverá este escenario? Creo que es muy difícil. ¿Tenemos capacidad para generar más de 100 mil millones de reales (19,96 mil millones de dólares) en ofertas públicas? Absolutamente. Deberíamos tener más de 100.000 millones de reales en salidas a bolsa y seguimientos en los próximos años, si el mercado exterior es menos ruidoso”, afirmó Saraiva. Actualmente, las OPI y las continuaciones generan 40.000 millones de reales (7.980 millones de dólares), según Cabral.

cristina estradacodirector de Banca de Inversión en Brasil de Goldman Sachs (GS), quien compartió el panel con los ejecutivos, destacó la importancia de tener en cuenta la evolución geopolítica y económica internacional para tomar decisiones informadas en los mercados de capitales. Destacó que la previsibilidad es esencial para atraer inversores.

El director general de Bradesco Asset, Bruno Funchal, destacó la importancia de Anclar las expectativas políticas, económicas y fiscales para crear un entorno atractivo. para negocios. También destacó la necesidad de reformas, particularmente fiscales, para impulsar el crecimiento económico.

Bruno Funchal también defendió que la sofisticación del mercado de capitales y las inversiones de particulares y empresas continuarán, incluso con el ciclo de altas tasas de interés que vive el país desde 2021. El movimiento conocido como profundización financierao profundización financiera, se afianzó en Brasil cuando las tasas de interés alcanzaron mínimos históricos previos a la pandemia.

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