En 2020, como proveedor de software de análisis de datos Copo de nieve Mientras llegaba al mercado público, una de las estadísticas clave que promocionaba a los inversores era la retención de ingresos netos.

El NRR de Snowflake en ese momento era del 158 %, lo que significa que su base de clientes existente del año anterior había aumentado su gasto total en un 58 %. La medición refleja la demanda de los clientes de más productos y servicios y es apreciada por Wall Street porque significa ingresos adicionales sin mucho costo adicional.

Sin embargo, en el trimestre que finalizó en enero de este año, el NRR de Snowflake cayó al 131%, una cifra que sigue siendo alta para los estándares de la industria pero que indica una desaceleración en el nuevo gasto. Es una tendencia que está surgiendo en toda la industria del software en la nube, a medida que antiguas empresas de rápido crecimiento se enfrentan a un enfoque más conservador por parte de las empresas, los gobiernos y otras entidades a las que sirven, ya sean los compradores los departamentos de finanzas, marketing o TI.

«La retención neta media para el universo del software ha ido disminuyendo constantemente en los últimos trimestres», escribió Jamin Ball, socio de la firma de inversión centrada en tecnología Altimeter Capital, en un publicar en el sitio de redes sociales X el viernes. «Una mayor presión sobre la deserción (a medida que las empresas buscan reducir las soluciones puntuales en favor de las plataformas) y las ventas adicionales más difíciles han reducido la retención neta», añadió Ball.

En toda la industria, la tasa de retención neta media disminuyó al 111% en el cuarto trimestre, a medida que la cifra disminuye un poco en cada período, según muestran los datos de Ball. Según el gráfico de cuatro años que publicó, el NRR alcanzó un máximo del 121% en el primer trimestre de 2022, justo después de que las acciones tecnológicas alcanzaran un récord y comenzaran una caída precipitada.

La reducción ha continuado incluso con las tasas de interés estabilizándose, la economía mostrando signos de fortaleza y el Nasdaq borrando todas sus pérdidas a partir de 2022 para alcanzar nuevos máximos.

Twilio, que vende software de comunicaciones basado en la nube, reportó un NRR del 102% en febrero, con un crecimiento de ingresos interanual de solo el 5%. Si retrocedemos hasta el cuarto trimestre de 2020, el NRR de la empresa fue del 139%.

Casi todos los ingresos de Twilio provienen de su división que contiene tecnología para enviar mensajes de texto y correos electrónicos.

«Estamos viendo una baja rotación en ese negocio, pero en relación con los niveles históricos anteriores a 2023, solo una mayor contracción y una expansión más moderada», dijo Aidan Viggiano, jefe de finanzas de Twilio, en la conferencia telefónica sobre ganancias de la compañía en febrero.

En Snowflake, el director financiero Mike Scarpelli dijo a los inversores el mes pasado que NRR en algún momento convergerá con su tasa de crecimiento de ingresos, que se desaceleró al 36% en el último año fiscal desde el 69% en el año fiscal 2023 y el 106% el año anterior.

El tema no generó mucha discusión en la conferencia telefónica sobre ganancias de Snowflake, ya que los analistas se centraron en el anuncio de que Sridhar Ramaswamy reemplazaría al director ejecutivo Frank Slootman, el veterano ejecutivo de Silicon Valley que dirigió Snowflake durante su oferta pública inicial de 2020, la mayor jamás realizada en EE. UU. compañía de software.

Los representantes de Twilio y Snowflake declinaron hacer comentarios.

La historia es similar en Zoomque ha visto su tasa de retención neta empresarial caer al 101% desde más del 130% hace tres años.

Zoom ha optado por añadir funciones de inteligencia artificial a sus planes premium de videollamadas sin coste adicional. Esto es diferente al enfoque adoptado por los competidores. Google y microsoftque generalmente obligan a las empresas a pagar por nuevas capacidades de IA.

«Debido a que los clientes también están tratando de reducir el costo, es por eso que no les cobramos por esas funciones», dijo el director ejecutivo de Zoom, Eric Yuan, en la conferencia telefónica sobre ganancias de su compañía el mes pasado.

Zoom no respondió a la solicitud de comentarios de CNBC.

Incluso Amazonas El director ejecutivo Andy Jassy dijo que la «optimización de costos» está teniendo un efecto en los negocios. Amazon Web Services no desglosa el NRR, pero la división informó un crecimiento anual de ingresos en el cuarto trimestre del 13%, frente al 20% del año anterior. Jassy dijo que ve que el mercado comienza a mostrar signos de reaceleración.

«Creo que la mayor parte de la optimización de costes se ha realizado», afirmó Jassy. «No es que no haya más o que no veamos más. Pero simplemente se ha atenuado de manera muy significativa».

Un portavoz de AWS dijo a CNBC en un comunicado que «los clientes están renovando compromisos mayores durante períodos más largos».

ZoomInfo, que vende acceso a datos que las empresas pueden utilizar para ayudar a impulsar las ventas, informó una caída dramática en el NRR al 87% a fines de 2023 desde el 116% dos años antes. Eso significa que los clientes existentes gastan menos año tras año.

Las empresas medianas, especialmente en tecnología, fueron los clientes que sintieron más presión en el cuarto trimestre, dijo el director financiero de ZoomInfo, Cameron Hyzer, a los analistas en la conferencia telefónica sobre ganancias del mes pasado. ZoomInfo terminó el cuarto trimestre con 1.820 clientes con al menos $100.000 en valor de contrato anual el 31 de diciembre, frente a 1.869 clientes en ese nivel el 30 de septiembre.

«Anticipamos una presión adicional de ventas a la baja en el primer trimestre, ya que todavía estamos superando un pico de negatividad del año pasado y trabajando en la larga cola de contratos plurianuales que se negociaron más recientemente en un entorno operativo muy diferente», dijo Hyzer. La gerencia espera que la tasa de retención vuelva a niveles más altos este año, dijo.

Océano Digital, que compite con AWS, Microsoft y Google en la prestación de servicios de almacenamiento y computación en la nube, también registró una caída del NRR por debajo del 100% el año pasado. Después de alcanzar el 112% en el cuarto trimestre de 2022, la tasa cayó al 107% a principios de 2023 y luego cayó al 96% en el tercer y cuarto trimestre.

Paddy Srinivasan, quien fue nombrado director ejecutivo de DigitalOcean en enero, dijo a CNBC en una entrevista en febrero que los desarrolladores están apagando instancias informáticas que no están utilizando actualmente.

Al igual que en AWS, Srinivasan dijo que DigitalOcean está «comenzando a ver una estabilización».

Los representantes de ZoomInfo y DigitalOcean no respondieron a las solicitudes de comentarios de CNBC.