Vlad Tenev y Baiju Bhatt, cofundadores de Robinhood.
Mark Neuling | CNBC
Fintech está acuñando multimillonarios por mes.
Ya este año, los cofundadores de Coinbase se han unido a las filas de los multimillonarios, junto con los fundadores de Affirm y Marqeta. Durante años, Silicon Valley se ha enfrentado a los operadores bancarios con promesas de una mejor experiencia para el cliente, pero es solo ahora que las aplicaciones comerciales emergentes, las empresas advenedizas de pagos y los prestamistas en línea están logrando altas valoraciones en el mercado público.
Ahora es el turno de Robinhood.
Vlad Tenev y Baiju Bhatt, que fueron compañeros de habitación en Stanford hace casi una década, están a punto de tener un valor de 2.600 millones de dólares en papel cuando su aplicación empresarial se estrene en Nasdaq a finales de este mes. Eso se basa en el punto medio de $ 40 por acción del rango de precios de la compañía que figura en su perspectiva de oferta pública inicial actualizada el lunes.
El CEO Tenev y el director creativo Bhatt poseerán cada uno el 7,9% de las acciones en circulación de la compañía, según el documento. También están vendiendo acciones por valor de $ 50 millones en la oferta.
Ha sido un año excepcional para las listas de tecnología, con al menos 12 empresas que cotizan en bolsa a través de una oferta pública inicial, cotización directa o empresa de adquisición de propósito especial (SPAC) logrando una capitalización de mercado de $ 10 mil millones o más. Entre esas empresas y algunas otras con valoraciones más bajas, la industria tecnológica ha acuñado a 16 multimillonarios en 2021.
Fintech está capturando una gran parte de las ganancias.
El CEO de Coinbase, Brian Armstrong, posee acciones en su aplicación de criptomonedas por un valor aproximado de $ 8.7 mil millones después de la cotización directa de la compañía en abril. Fred Ehrsam, quien cofundó la compañía con Armstrong en 2012, posee una participación de $ 2.7 mil millones. El director ejecutivo de Marqeta, Jason Gardner, tiene un valor cercano a los 2.000 millones de dólares después de hacer pública su empresa de tecnología de pago el mes pasado, mientras que Max Levchin de Affirm posee más de 1.500 millones de dólares en acciones de su prestamista en línea, que realizó su OPI en enero.
El fundador y director ejecutivo de Coinbase, Brian Armstrong, asiste a Consensus 2019 en el Hilton Midtown el 15 de mayo de 2019 en la ciudad de Nueva York.
Steven Ferdman | imagenes falsas
SoFi, un proveedor de préstamos universitarios, préstamos hipotecarios y una variedad de productos de inversión y seguros, se hizo pública a través de un SPAC en junio y ahora tiene un valor de $ 12 mil millones. Sin duda, ningún titular posee una participación de mil millones de dólares.
Eso es antes de sumergirse en empresas que aún son privadas. La compañía de pagos Stripe fue valorada en 95.000 millones de dólares en una ronda de financiación en marzo, lo que dio a los cofundadores Patrick y John Collison una participación combinada de 23.000 millones de dólares, según el Índice de multimillonarios de Bloomberg. Klarna, una empresa de pagos sueca, tiene ahora un valor de 46.000 millones de dólares en el mercado privado. El CEO de Klarna, Sebastian Siemiatkowski, tiene un patrimonio neto de 2.200 millones de dólares, según Forbes.
La lista continua. Chime, que ofrece banca por teléfono móvil, tiene un valor de $ 14.5 mil millones, mientras que Plaid, que proporciona tecnología de back-end que conecta aplicaciones con cuentas bancarias, está valorado en $ 13 mil millones después de que Visa se viera obligada a desechar la adquisición planificada de la empresa.
“Nuestro mercado está experimentando un cambio radical, con consumidores que nunca pensamos que adoptarían las finanzas digitales al interactuar con ellas a lo grande”, dijo el CEO y cofundador de Plaid, Zach Perret, a CNBC cuando se anunció la última ronda de financiación en abril.
Robinhood dijo que planea vender acciones a $ 38 a $ 42 cada una antes de su esperado debut en Nasdaq la próxima semana. Eso podría valorar a Robinhood en hasta 35.000 millones de dólares, frente a una valoración del mercado privado de 11.700 millones de dólares en septiembre.
Los usuarios acudieron en masa a Robinhood en el primer trimestre a medida que aumentaron los volúmenes de comercio de criptomonedas y la popularidad de las acciones de memes como GameStop y AMC Entertainment atrajo a millones de nuevos operadores a la aplicación. A finales de marzo, Robinhood tenía 17,7 millones de usuarios activos mensuales, frente a los 11,7 millones a finales de 2020.
Los cofundadores de Robinhood mantendrán el control de la votación
Tenev, de 34 años, y Bhatt, de 36, han luchado con su parte de titulares problemáticos este año en camino a lo que probablemente será una de las mayores OPI de 2021.
Si bien el aumento de la actividad fue una bendición para los ingresos de Robinhood, la compañía tuvo que dejar de comercializar GameStop y otras acciones en enero porque el aumento inesperado en el volumen creó una crisis de liquidez.
“Para proteger a la empresa y proteger a nuestros clientes, tuvimos que limitar la compra de estas acciones”, dijo Tenev a Andrew Ross Sorkin de CNBC después de que se implementaron las restricciones.
Robinhood finalmente recaudó mil millones de dólares de los inversores para apuntalar su balance, pero el incidente generó dudas sobre el modelo comercial de la compañía, conocido como flujo de pago por pedido. Robinhood permite a los usuarios comprar y vender de forma gratuita y cobra a los creadores de mercado como Citadel Securities o Virtu el derecho a realizar transacciones con los clientes.
La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera dijo en junio que Robinhood pagará aproximadamente $ 70 millones en multas por interrupciones en todo el sistema y prácticas comerciales y de comunicación engañosas. La compañía enfrenta docenas de demandas colectivas propuestas, así como exámenes o investigaciones por parte de reguladores, fiscales generales estatales, la Comisión de Bolsa y Valores, FINRA y el Departamento de Justicia de los Estados Unidos.
En su prospecto inicial a principios de este mes, Robinhood reveló que el teléfono de Tenev fue incautado por abogados federales como parte de la investigación de GameStop.
Aún así, los cofundadores de Robinhood, que son miembros de la junta, están posicionados para obtener grandes ganancias cuando la empresa se haga pública y controlarán la gran mayoría de las decisiones desde aquí.
Tenev y Bhatt serán propietarios de todas las acciones Clase B de Robinhood después de la oferta. Esas acciones tienen 10 veces más poder de voto que las acciones de Clase A, según el prospecto, lo que le da a Tenev el control del 26% del poder de voto y el control de Bhatt del 39%.
Ya han cobrado decenas de millones de dólares en acciones.
En 2018, cada uno vendió 55 millones de dólares en acciones a la firma de inversión DST Global en una transacción paralela, y al año siguiente los cofundadores participaron en una oferta pública de 67,6 millones de dólares disponible para “algunos de nuestros accionistas empleados”, según el presentación.
Robinhood es una empresa de CNBC Disruptor 50 que encabezó la lista de este año.
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MIRA: Entrevista completa de CNBC con el CEO de Plaid, Zach Perret
Esta nota es parte de la red de Wepolis y fué publicada por Oliver Roberts el 2021-07-19 23:29:33 en:
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