El principal vendedor de EE. UU. En el mercado en expansión de Amazon se está uniendo al boom de SPAC.

Packable, la empresa matriz de Pharmapacks, dijo el jueves que planea salir a bolsa a través de una fusión con Highland Transcend Partners I Corp., una empresa de adquisición de propósito especial. El acuerdo valorará a la compañía combinada en $ 1,550 millones.

Pharmapacks comenzó como un negocio de farmacia física en 2010 y desde entonces ha crecido hasta convertirse en el vendedor número uno de Amazon en los EE. UU., Según la cantidad de reseñas de consumidores, según la firma de investigación Marketplace Pulse. La compañía ofrece una gama de productos de salud, cuidado personal y belleza en varios mercados en línea.

El SPAC es la última señal de que el floreciente mercado de terceros de Amazon está atrayendo inversores, que ven otra oportunidad de ganar dinero a expensas del sitio de comercio electrónico más grande. El mercado ofrece productos de millones de vendedores y ahora representa más de la mitad de las ventas minoristas generales de Amazon.

Durante el año pasado, los inversores han invertido dinero en agregadores como Thrasio y Perch, que están adquiriendo productos y escaparates prometedores con el objetivo de utilizar sus datos y experiencia operativa para impulsar las ventas.

Thrasio está en conversaciones para salir a bolsa a través de una fusión con un SPAC liderado por el ex ejecutivo de Citigroup Michael Klein a una valoración que podría superar los $ 10 mil millones, informó Bloomberg en junio.

En noviembre, Pharmapacks recaudó más de 250 millones de dólares de la firma de capital privado Carlyle Group en un acuerdo que valora a la compañía en alrededor de 1.100 millones de dólares.

Como parte del SPAC, Packable está recaudando $ 180 millones de inversores, incluidos Fidelity y Lugard Road Capital. Las ganancias se utilizarán para ayudar a Packable a expandirse internacionalmente y en múltiples mercados en línea, dijo la compañía en un comunicado.

Un SPAC es una compañía de cheques en blanco que recauda dinero para comprar una entidad privada a través de una fusión inversa y cotizar en bolsa con la ayuda de financiamiento de inversionistas adicionales. Los acuerdos de SPAC se han convertido en una ruta cada vez más popular para salir a bolsa durante el último año.

Además de Amazon, Pharmapacks dijo que también ofrece sus productos en los sitios web de Walmart, eBay, Kroger, Target y Facebook, junto con varios sitios directos al consumidor.

Packable dijo en una presentación para inversionistas que los ingresos de este año aumentarán un 22% a $ 456 millones y pronostica un crecimiento anual promedio del 38% hasta 2024, cuando las ventas deberían superar los $ 1.3 mil millones. Una ventaja de salir a bolsa a través de un SPAC en lugar de una OPI tradicional es que las empresas pueden emitir proyecciones a futuro.

Aún así, Pharmapacks no espera generar una ganancia operativa hasta 2024. Eso es porque gasta aproximadamente la mitad de sus ingresos en ventas y distribución y otro 20% en costos administrativos y de almacenamiento, según estimaciones de 2021.

Como muchas empresas de comercio electrónico, Packable se benefició del aumento de las compras en línea impulsado por la pandemia. Pero el crecimiento de sus ingresos comenzó a desacelerarse drásticamente en el primer semestre de este año, en parte como resultado de las limitaciones de la cadena de suministro global, que “resultaron en importantes desabastecimientos, retrasos en las órdenes de compra y retrasos en la incorporación de nuevos clientes”, dijo el empresa. dijo en la presentación.

Packable enumeró los problemas en curso de la cadena de suministro debido a la pandemia de Covid-19 como un riesgo potencial para su negocio. También advirtió que una parte importante de sus ingresos está vinculada a un número reducido de mercados y que “la pérdida de acceso o una disminución significativa en los niveles de actividad” en esos mercados podría perjudicar a la empresa.

Packable dijo que podría verse “afectado por actividades fraudulentas e ilegales de otros proveedores externos y posiblemente programas de mercado diseñados para prevenir tales actividades”. El mercado de Amazon ha estado plagado durante años por problemas persistentes relacionados con falsificaciones, productos inseguros y reseñas falsas.

– Ari Levy de CNBC contribuyó a este informe.

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