La orden también acusa a Citi de violar la disposición de cese y desistimiento de una orden de la CFTC de 2017 relacionada con la supervisión y los informes de fallas. [See CFTC Press Release No. 7616-17]

La orden impone una sanción monetaria civil de $ 1 millón a Citi, lo que refleja una reducción en el reconocimiento de la cooperación sustancial de Citi con la investigación proactiva y la remediación de la División de Cumplimiento. La orden de hoy también requiere que Citi cese y desista de nuevas violaciones de la Ley de Intercambio de Productos Básicos y las regulaciones de la CFTC, según lo imputado, y requiere que cumpla con ciertos compromisos para proporcionar sus datos de intercambio corregidos en SDR y actualizar la CFTC sobre sus esfuerzos de remediación.

“Como demuestra este caso, la CFTC perseguirá enérgicamente a los comerciantes de cambio registrados que no cumplan con sus obligaciones de presentación de informes y violen las órdenes de la CFTC”, dijo Vincent McGonagle, director de cumplimiento interino. “La presentación de informes de datos de intercambio precisos es esencial para el cumplimiento de los mandatos regulatorios de la CFTC, incluido el monitoreo del riesgo sistémico y la prevención del abuso del mercado”.

Antecedentes del caso

En septiembre de 2017, la CFTC ingresó una orden que determinó que Citi no reportó los datos de LEI para transacciones de swap correctamente a un DEG; no estableció los sistemas y procedimientos electrónicos necesarios para hacerlo; no corrigió errores en los datos LEI previamente reportados a un SDR; y no cumplió diligentemente con sus deberes de supervisión con respecto a la presentación de informes de datos de intercambio de LEI. La CFTC ordenó a Citi que pagara una multa monetaria civil de $ 550,000 y requirió que Citi cesara y desistiera de violar las regulaciones de la CFTC según lo acusado.

La orden ingresada hoy determina que después de la orden de 2017, Citi no reportó los LEI para transacciones de swap de manera adecuada y no cumplió diligentemente con sus deberes de supervisión con respecto al reporte de datos de swap de LEI, en violación de las disposiciones de cese y desistimiento de 2017. pedido. Específicamente, la orden de hoy determina que entre 2013 y noviembre de 2019, Citi informó incorrectamente los LEI para ciertos swaps que informó a través de un proveedor de servicios de informes externo al informar el identificador de la contraparte, como “Nombre retenido”, en lugar de informar un LEI válido o Acto privado. Se dispone de un identificador conforme a las normas de alivio sin acción de la CFTC. Según la orden, estas fallas se debieron en parte a que Citi no monitoreó diligentemente al proveedor de servicios de informes y en parte a que Citi tardó más de 18 meses en completar las actualizaciones de sus sistemas internos necesarias para reportar la información de manera adecuada. Información de identificación de contraparte a través del servicio de reporting. proveedor.

La orden determina además que hasta al menos septiembre de 2020, Citi no cumplió con las condiciones de retrocarga de alivio sin acción disponible de la CFTC al no cobrar los LEI por operaciones en vivo a SDR dentro de los 30 días posteriores al vencimiento de la CFTC. sin medidas de alivio y sin cobrar los LEI por operaciones atrasadas o terminadas por completo. La orden también determina que las continuas fallas de informes de LEI de Citi resultaron en parte de una falla en monitorear las actividades de sus agentes de intercambio con diligencia con respecto a los informes de datos de intercambio de LEI.

Los miembros del personal de la División de Cumplimiento responsables de este caso son Devin Cain, Alejandra de Urioste, Trevor Kokal, Candice Aloisi, Lenel Hickson Jr. y Manal M. Sultan. Tom Guerin, David Aron y Richard Mo de la División de Datos ayudaron con este asunto.