Ciudad de México – Telecomunicaciones de juego total, un conglomerado empresarial controlado por Ricardo Salinas Pliegoestá evitando un posible default con el canje de notas acordado con vencimiento en 2025, según Moody’s.

“Moody’s cree que el intercambio propuesto Es un intercambio angustiante. según sus criterios, como retrasar la fecha de vencimiento más allá del vencimiento del bono de noviembre de 2025 en un entorno de financiación ajustado representa evitar incumplimientos y pérdidas económicas en relación con la promesa de pago original”, señaló la agencia.

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Medida aumentará la liquidez a corto plazo de la empresa, reduciendo el riesgo de refinanciamiento, dijo Moody’s.

La agencia de calificación asignada una calificación de Caa1, séptimo lugar dentro del grado especulativo. Una calificación Caa implica un alto riesgo crediticio. La calificación otorgada es una escala superior a la Caa2 asignada originalmente a los bonos con vencimiento en 2025.

El canje, abierto a tenedores de hasta US$ 361,5 millones, considera un mayor cupón del 10,5% y pagos de amortización a partir de 2026. El 20% del capital se pagará en 2026, el 30% en 2027 y el 50% en 2028.

La bolsa, que cotiza en Singapur, amplía el acuerdo que la compañía celebró por primera vez con un grupo de inversores, que representan 213,5 millones de dólares de sus 575 millones de dólares en bonos senior no garantizados con vencimiento en 2025.

Considerando este canje, la deuda garantizada de Totalplay será del 72% y estará garantizado por el 64% de la base actual de suscriptores.

Pese a esto, Totalplay tiene alrededor de MXN$60,000 millones, considerando valor contable, en activos fijos que comprenden principalmente la red de fibra óptica y que se encuentran completamente libres de cargos.

La compañía ha lanzado una estrategia para reducir costos y mejorar la liquidez, luego del aumento de las inversiones en medio de la competencia con otras empresas del sector como Izzi del Grupo Televisa, Megacable y Telmex de América Móvil.

Hasta mediados de 2023, Totalplay tenía una cuota de mercado del 17,52% en banda ancha y del 10,75% en televisión de pago, según Moody’s.

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